Gold ETF: arany ETF és ETC magyar befektetőknek

A gold ETF olyan tőzsdén kereskedett befektetési termék, amellyel az arany árfolyamának mozgásához tud kapcsolódni anélkül, hogy fizikai aranyrudat vagy érmét kellene tárolnia. Magyar befektetőként ezt általában értékpapírszámlán, brókercégen keresztül tudja megvenni.

Fontos pontosítás: Európában a tisztán aranyhoz kötött termékek nagy része jogilag ETC, vagyis exchange traded commodity, nem klasszikus UCITS ETF. A hétköznapi keresésekben mégis gyakran gold ETF vagy arany ETF néven jelennek meg, ezért ebben az útmutatóban ezt a keresési nyelvet használjuk, de jelezzük a különbséget is.

A gold ETF akkor lehet érdekes, ha Ön a portfólió egy kisebb részével aranykitettséget szeretne, de nem akar széfet, biztosítást, szállítást és fizikai eladási folyamatot kezelni. Ha először az ETF alapjait szeretné érteni, kezdje az ETF működéséről szóló útmutatóval.

A működés egyszerűnek tűnik: a termék árfolyama az arany piaci árát követi, általában a termék éves díjával csökkentve. Ha az arany ára emelkedik, a gold ETF árfolyama is emelkedhet. Ha az arany ára esik, a termék értéke is csökkenhet.

A háttérben többféle megoldás létezik. Egyes termékek fizikai arannyal fedezettek, és a kibocsátó letétkezelőnél tartja az aranyat. Más termékek származtatott ügyletekkel vagy aranybányász cégek részvényein keresztül adnak kitettséget. Ezek nem ugyanazt a kockázatot jelentik.

Az ETF gold keresésnél ezért ne csak a nevet nézze. Ellenőrizze, hogy a termék mit tart, milyen tőzsdén forog, mekkora az éves költsége, milyen devizanemben jegyzik, és elérhető-e az Ön brókerénél. Ha még nem választott szolgáltatót, a tőzsde kezdőknek oldal segít a számlanyitás és alapfogalmak megértésében.

A legtöbb magyar magánbefektető számára a fizikai arannyal fedezett, tőzsdén kereskedett termék a legegyszerűbb aranypiaci megoldás. Ilyenkor nem Ön viszi haza az aranyat, hanem egy értékpapírt tart a számláján. Ez kényelmes, de nem azonos a fizikai arany birtoklásával.

Az aranybányász ETF más logikát követ. Itt az aranyár csak az egyik tényező. Számít a bányacégek költsége, adóssága, menedzsmentje, működési kockázata és a részvénypiaci hangulat is. Ez nagyobb kilengést adhat, mint maga az arany.

A fizikai aranyhoz képest a gold ETF likvidebb és könnyebben megvehető, de más típusú kockázatot hordoz. Ha a tárolható arany érdekli, olvassa el a befektetési arany vásárlásról szóló külön útmutatót is.

A vásárlás menete hasonló más tőzsdei termékekhez. Szüksége van egy értékpapírszámlára, olyan brókercégre, amelynél a kiválasztott termék elérhető, majd meg kell adnia a vételi megbízást.

A Magyar Nemzeti Bank szerint az értékpapírszámla az a számla, amelyen a megvásárolt értékpapírokat nyilvántartják. Mielőtt pénzt utal egy szolgáltatóhoz, ellenőrizze, hogy a cég felügyelt-e, milyen befektetővédelmi szabályok vonatkoznak rá, és milyen díjakat számít fel.

A BÉT BÉTa Piacán 2018 óta lehet ETF-ekkel kereskedni, és a kínálat 2025 márciusában újabb 23 ETF-fel bővült. Ez nem jelenti azt, hogy minden gold ETF elérhető lenne a magyar tőzsdén, de jól mutatja, hogy a tőzsdén kereskedett alapok már magyar környezetben sem idegen termékek. A gyakorlati vételi folyamat sokban hasonlít a részvény vásárlás lépéseihez.

A gold ETF legnagyobb előnye a hozzáférés. Egyetlen tőzsdei megbízással aranykitettséget szerezhet, nem kell tárolással, szállítással vagy hamisítási kockázattal foglalkoznia. A likvid termékeket tőzsdei nyitvatartásban el tudja adni, így rugalmasabbak lehetnek, mint a fizikai arany.

A költség nem csak az éves termékdíjból áll. Számoljon vételi és eladási jutalékkal, vételi-eladási árkülönbséggel, devizaváltással és számlavezetési díjjal is. Egy 1 000 000 Ft értékű pozíciónál már néhány tized százalék díjkülönbség is érezhető lehet hosszabb távon.

A kockázat főleg három helyről jön: az arany árfolyama eshet, a forintban számolt eredményre hat a devizaárfolyam, és a termék kibocsátói szerkezete is számít. Ezért a gold ETF nem betét, nem állampapír, és nem garantált hozamú megtakarítás.

Magyarországon a befektetési szolgáltatók felügyeletét az MNB (Magyar Nemzeti Bank) látja el. A bróker kiválasztásánál ezért ne csak a díjakat nézze, hanem azt is, hogy a szolgáltató milyen engedéllyel működik, milyen országban vezeti a számlát, és milyen befektetővédelmi szabályok vonatkoznak Önre.

A BÉT (Budapesti Értéktőzsde) a magyar tőkepiac központi helyszíne, ahol a BÉTa Piacon több külföldi ETF is elérhető forint alapon. Külföldi tőzsdén jegyzett gold ETF vagy ETC esetén a kereskedés a bróker rendszerén keresztül történik.

A NAV (Nemzeti Adó- és Vámhivatal) szempontjából a hozam adózása attól függ, milyen számlán és milyen ügyletként tartja a befektetést. TBSZ-nél az MNB tájékoztatója szerint 5 év után a hozam adómentes lehet, 3-5 év között kedvezményes, 3 éven belül pedig magasabb adóteher merülhet fel. A NAV külön jelzi, hogy 2025. január 1-től bizonyos, öt év előtt megszakított TBSZ-hozamokra szocho is vonatkozhat.

A TBSZ (Tartós Befektetési Számla) ezért gold ETF esetén is fontos lehet. A NYESZ (Nyugdíj-előtakarékossági számla) nyugdíjcélú megoldás, de nem minden termék és befektetői helyzet illik hozzá. Ha az adózás a fő kérdés, nézze meg a kamatadó szabályait is, és nagyobb összegnél kérjen adótanácsadói segítséget.

Tegyük fel, hogy Ön 1 000 000 Ft értékben szeretne aranykitettséget. Ha fizikai aranyat vesz, számolnia kell a vételi-eladási különbséggel, a tárolással és az eladás gyakorlati lépéseivel. Ha gold ETF-et vagy arany ETC-t vesz, a folyamat gyorsabb lehet, de a brókeri és termékdíjak, valamint a devizaváltás csökkentik az eredményt.

Egy óvatos befektető ilyenkor nem a teljes megtakarítását teszi aranyba, hanem portfóliórészként gondolkodik. Például megtartja a rövid távú pénzét likvid, alacsonyabb kockázatú eszközben, és csak a hosszabb távra szánt rész egy kisebb szeletét irányítja aranykitettségbe.

Bróker választásnál hasonlítsa össze a termékkínálatot, a TBSZ lehetőséget, a díjakat és a felügyeleti hátteret. Kiindulópontként megnézheti az XTB értékelésünket és az eToro értékelésünket, de vásárlás előtt mindig ellenőrizze az aktuális díjlistát és termékelérhetőséget.